La posibilidad de que los mexicanos pudieran invertir en instrumentos de deuda gubernamental a través de depósitos en efectivo en CetesDirecto ha sido descartada de manera definitiva. La iniciativa, que buscaba ampliar el acceso a la inversión para un sector de la población que prefiere o necesita operar con billetes y monedas, se topó con un obstáculo insalvable: el altísimo costo que implica el manejo de efectivo.
José Ballesteros, director de venta de títulos de CetesDirecto, reveló en una entrevista para Expansión que hace aproximadamente cinco años se exploró la viabilidad de implementar depósitos en efectivo mediante el Banco del Bienestar. El objetivo era claro: democratizar el acceso a la inversión en Cetes y otros instrumentos de deuda pública, facilitando la participación de aquellos que no cuentan con cuentas bancarias o prefieren no utilizarlas para sus transacciones financieras.
Sin embargo, los cálculos realizados por la plataforma arrojaron resultados desalentadores. "El costo de movimiento del efectivo es muy caro", afirmó Ballesteros. "No habría dinero que alcanzara para recibir dinero, ofrecer la tasa de rendimiento y pagar a los bancos por el manejo de los recursos". La logística y seguridad inherentes al manejo de grandes volúmenes de efectivo, sumado a los costos de transporte, resguardo y procesamiento, superan con creces los márgenes de ganancia que se podrían obtener de las inversiones.
Para dimensionar el problema, Ballesteros citó el ejemplo de las transacciones en tiendas de conveniencia como Oxxo, donde cada operación en efectivo puede costar entre 12 y 20 pesos. Estos costos, aunque parezcan menores individualmente, se vuelven prohibitivos cuando se multiplican por millones de transacciones potenciales. Las instituciones financieras con modelos digitales, ya sean bancos o Sofipos, han optado por evitar estos costos de captación y manejo de efectivo, destinando esos recursos a ofrecer tasas de rendimiento más atractivas a sus clientes.
Riesgos de Lavado de Dinero y Prevención
Además de los elevados costos operativos, la aceptación de efectivo presenta un desafío significativo en materia de prevención de lavado de dinero (PLD). Las operaciones en efectivo son inherentemente más difíciles de rastrear y verificar, lo que aumenta el riesgo de ser utilizadas para actividades ilícitas. Al invertir desde una cuenta bancaria, los clientes ya han pasado por un proceso de identificación previo, lo que facilita el cumplimiento de los requisitos regulatorios en materia de PLD.
"Alguna vez hicimos estos cálculos con el Banco del Bienestar y no había dinero que alcanzara", reiteró Ballesteros, subrayando la inviabilidad económica y de seguridad de la propuesta. La plataforma CetesDirecto, hasta el 14 de julio de este año, contaba con una base de 2.9 millones de clientes y administraba un portafolio superior a los 223,000 millones de pesos, cifras que evidencian su alcance y la importancia de mantener la seguridad y eficiencia en sus operaciones.
El Efectivo en la Economía Mexicana
México es una economía donde el efectivo juega un papel preponderante, tanto para realizar pagos cotidianos como para el ahorro. Un estudio del Banco de México (Banxico) revela que un considerable 32% de la población guarda efectivo en lugares que no son instituciones financieras. Esta práctica se debe a diversas razones: el 41% lo hace para imprevistos, el 25% con fines de ahorro, el 9% por considerarlo más fácil, práctico y cómodo, y un 7% por una cuestión de tranquilidad personal.
Las cantidades guardadas varían significativamente. El 35% de las personas mantiene hasta 500 pesos en efectivo, mientras que el 18% guarda entre 501 y 1,000 pesos. Un 15% conserva entre 1,001 y 2,000 pesos, otro 15% entre 2,001 y 5,000 pesos, y un 7% declara guardar más de 5,000 pesos en efectivo. Estas cifras demuestran la persistencia del efectivo en los hábitos financieros de muchos mexicanos, a pesar del avance de la digitalización.
Restricciones en la Vinculación de Cuentas
En cuanto a la vinculación de cuentas para invertir en CetesDirecto, Ballesteros aclaró que es indispensable contar con una cuenta bancaria tradicional. Esta medida se implementa para garantizar que los recursos solo puedan ser retirados por el titular de la cuenta, minimizando así los riesgos de fraude. La plataforma no permite vincular cuentas de Sociedades Financieras Populares (Sofipos) debido a que estas operan a través de STP (Sistema de Transferencias de Pagos), un tercero que interviene en el servicio de transferencias.
La preferencia por la banca tradicional se fundamenta en razones de seguridad y en los controles de PLD más estrictos y regulados que poseen los bancos en comparación con las Sofipos. Esta política busca salvaguardar la integridad de las operaciones y proteger a los inversionistas.
Futuras Mejoras en la Agilidad de Operaciones
Actualmente, CetesDirecto se encuentra en proceso de pruebas y certificaciones con el Banco de México (Banxico) para habilitar transferencias las 24 horas del día. Esta iniciativa, que se espera esté operativa en los próximos meses, tiene como objetivo agilizar las operaciones, permitiendo que la salida de recursos, por ejemplo, se realice de manera más expedita. La mejora en la disponibilidad y velocidad de las transacciones es un paso más hacia la modernización de la plataforma y la mejora de la experiencia del usuario.
La decisión de no aceptar efectivo, aunque pueda parecer un obstáculo para algunos, se alinea con las tendencias globales de digitalización financiera y la necesidad de mantener operaciones seguras, eficientes y económicamente viables. La plataforma reitera su compromiso de ofrecer instrumentos de inversión accesibles, pero siempre dentro de un marco de seguridad y sostenibilidad financiera.